Bedeutung der Leitzinssenkung für Verbraucher

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat den Leitzins von 0,75 Prozent auf ein historisches Tief von 0,5 Prozent gesenkt und strebt damit eine weitere geldpoltische Lockerung an. Den sich ihr bietenden zinspolitischen Spielraum hat die EZB damit größtenteils ausgeschöpft.

Die Banken können sich nun zu günstigen Konditionen Geld leihen, somit wird ihre Refinanzierung billiger. Dieses Geld können die Banken jetzt auch günstiger an die Verbraucher, Konsumenten oder Immobilienkäufer weitergeben, die eine Finanzierung benötigen. Die niedrigen Kreditzinsen sollen die Kreditnachfrage steigern und vor allem die Attraktivität von Krediten mit langen Bindungsfristen erhöhen. Für Immobilienkäufer und Bauherrn lohnt es sich, eine langfristige Zinsbindung anzustreben, um sich die günstigen Konditionen zu sichern. Aber auch Unternehmen profitieren von günstigen Finanzierungen, was tendenziell mehr Investitionen rentabel macht.

Die Leitzinssenkung bewirkt nicht nur eine Senkung der Zinsen für Kredite, auch die Zinsen für Geldanlagen werden abgesenkt. Daher kann eine solche Leitzinssenkung für Kapitalanleger in der Folge ungünstig sein. Sinkende Zinsen könnten unter Umständen einen sinkenden Anreiz für das Sparen und Vorsorgen bedeuten. Dabei müssten die Menschen insbesondere in der heutigen Zeit mehr vorsorgen, um ihren Lebensstandard im Alter absichern zu können.

Durch die vereinfachte Geldaufnahme kann die Nachfrage nach Aktien zunehmen. Zudem versprechen Aktien eine höhere Rendite als festverzinsliche Anlagen und werden in Zeiten niedriger Zinsen von Anlegern somit verstärkt gekauft.

Sinken die Leitzinsen eines Landes, werfen tendenziell auch die Staatsanleihen des betreffenden Landes weniger Zinsen ab und werden damit für Anleger unattraktiv. Es besteht also die Gefahr, dass die Währung nach einer Zinssenkung allgemein weniger nachgefragt und so abgewertet wird. Die Nachfrage nach anderen Währungen hingegen steigt und Anleger, Spekulanten und Investoren zieht es vermehrt in Währungsräume mit höheren Zinsen. Als Folge können die Exporte billiger und die Importe teurer werden.

Der Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken zeigt sich besorgt darüber, dass sich die dauerhaft niedrigen Zinsen schädlich auf die Finanzstabilität auswirken, da Investitionen begünstigt werden, die auf Dauer nicht wirtschaftlich tragfähig sind.

Der Leitzins legt fest, zu welchem Zinssatz sich Banken bei der Zentralbank Geld leihen können. Damit beeinflussen Veränderungen beim Leitzins die Konditionen für festverzinsliche Sparanlagen sowie für kurzfristige Kredite.